Portföy çeşitlendirmesi nedir?
Portföy çeşitlendirmesi, yatırımın farklı varlık, ihraççı, sektör veya coğrafyalara dağıtılarak tek bir risk kaynağına bağımlılığın azaltılmasıdır. Zarar olasılığını ortadan kaldırmaz.
Nasıl çalışır?
1. Tek varlık riski Bir şirketin kötü sonucu bütün birikimi etkilemesin diye pay farklı varlıklara dağıtılabilir. Çok sayıda aynı sektörden pay ise sanıldığı kadar farklı risk taşımaz. 2. Birlikte hareket Varlıklar her zaman aynı yönde hareket etmez; aralarındaki ilişki çeşitlendirmeyi etkiler. Kriz dönemlerinde ilişkiler değişebilir. 3. Varlık dağılımı Pay, tahvil ve nakit gibi grupların ağırlığı süre, hedef ve risk taşıma kapasitesiyle ilgilidir. Hazır bir oran herkes için uygun değildir. 4. Yeniden dengeleme Fiyat değişimleri hedef ağırlıkları kaydırabilir. Belirli aralıklarla gözden geçirmek disiplin sağlar; alım-satım masrafı ve vergi doğurabilir.
Uygulama ve sınırlar
5. Kalan risk Genel piyasa düşüşü, enflasyon, kur ve likidite riski portföyün çoğunu aynı anda etkileyebilir. Çeşitlendirme garanti değildir. 6. Maliyet ve anlaşılabilirlik Fon kullanmak çeşitlendirmeyi kolaylaştırabilir ama ücret ve örtüşen varlıklar incelenmelidir. Anlaşılmayan çok sayıda ürün eklemek gerçek dağılımı gizleyebilir. 7. Görünmeyen yoğunlaşma Birden fazla yatırım fonu satın almak otomatik olarak farklı şirketlere yatırım yapmak değildir; fonlar aynı büyük hisseleri tutabilir. Üstelik iş geliriniz belirli bir sektöre bağlıysa aynı sektördeki yatırımlar toplam ekonomik riskinizi artırabilir. Portföyü ürün adları yerine alttaki varlıklara ve para birimlerine göre inceleyin.